Categories
COV*D1984

World Bank Warns Recovery Could Take “Five Years”

👉English and Malay language

World Bank Warns Recovery Could Take “Five Years”

World Bank Warns Recovery Could Take “Five Years”

Tyler Durden

Thu, 09/17/2020 – 21:00Global economic activity around the world has stabilized in mid-September, though far below pre-COVID-19 levels as recoveries risk reversing if monetary and fiscal stimulus is not continued at rates seen in the first half of 2020. We noted Wednesday, a new OECDreport offered some hope the global downturn is not as severe as previously thought but is still viewed as an “unprecedented” decline. 

We also noted the OECD report is problematic for policy-makers who have unleashed easy-money policies during the pandemic to artificially inflate economies and boost risk assets, as policy support in the second half of the year might not be as great as what was seen earlier in the year (as is currently playing out in Washington with the prospect of a slimmed-down stimulus bill getting slimmer).

So with waning support from central banks and fiscal stimulus from governments, the quick rebound seen in the global economy has likely stalled, and the shape of the recovery will no longer resemble a “V” but more of a “W” or “U” or “L.”  

For more color on the shape of the global recovery, or rather perhaps how long the recovery will last, chief economist of the World Bank, Carmen Reinhart, warned Thursday, a full recovery could take upwards of five years, reported El País.

“There will probably be a quick rebound as all the restriction measures linked to lockdowns are lifted, but a full recovery will take as much as five years,” Reinhart said, while speaking at a conference in Madrid, Spain. 

Carmen Reinhardt, Chief Economist at the World Bank

Reinhart said (as quoted by Reuters), “the pandemic-caused recession will last longer in some countries than in others and will increase inequalities as the poorest will be harder hit by the crisis in rich countries and the poorest countries will be harder hit than richer countries.”

“Central banks have tried to provide liquidity to avoid affecting more households. But as much as central banks give support, there are businesses that will not return, there are closed restaurants or stores that will not reopen, there are homes that will take a long time to find employment, there are airlines or hotels that will not survive a long period without normal mobility. There are going to be a lot of bankruptcies: if you look at the credit rating agencies, S&P, Moody’s, Fitch, the amount of reduction in credit quality that has been seen since the beginning of the year, both at the corporate and sovereign levels, has been a record. And central banks are not all-powerful either: no matter how much credit support is given, at some point you have to face the deterioration in the financial system, and that is not a criticism: it is inevitable because of the deep drop in the economy. Under these conditions, we have to think about cuts that allow new credits for recovery,” she said. 

She added, “this crisis did not start as a financial crisis. But given the depth of this decline we are experiencing, it is turning into a financial crisis. For very obvious reasons: many households have lost a job that they will not get back, they have difficulties in paying their debts, many businesses have closed their doors and will not reopen them, the shopping centers are paralyzed and half empty.” 

This comes as 29.7 million people around the world have been infected with COVID-19 and 938,820 have died, according to the latest Johns Hopkins University figures. High frequency data (via Bloomberg) is showing the recovery around the world has stabilized but risks a reversal if more policy support, if that is from central banks or governments is not seen. 

Readers should be asking: What happens when Wall Street misreads the shape of the recovery?

To answer that, Gary Shilling, the president of A. Gary Shilling & Co., told CNBC’s Elizabeth Schulze in a July interview that once investors realize the shape of the recovery is an “L” rather than the overhyped “V,” it would trigger a 1930s stock market decline. 

Go to Source
Author: Tyler Durden

World Bank Warns Recovery Could Take “Five Years” Tyler Durden Thu, 09/17/2020 – 21:00 Global economic activity around the world has stabilized in mid-September, though far below pre-COVID-19 levels as recoveries risk reversing if monetary and fiscal stimulus is not continued at rates seen in the first half of 2020. We noted Wednesday, a new OECD report offered some hope the…
— Read on nationandstate.com/2020/09/17/world-bank-warns-recovery-could-take-five-years/

Pemulihan Amaran Bank Dunia Perlu “Lima Tahun”

Zero Hedge 17 September 2020

Pemulihan Amaran Bank Dunia Perlu “Lima Tahun”

Tyler Durden

Khamis, 17/17/2020 – 21:00

Kegiatan ekonomi global di seluruh dunia telah stabil pada pertengahan September, walaupun jauh di bawah tahap pra-COVID-19 kerana pemulihan berisiko membalikkan jika rangsangan monetari dan fiskal tidak diteruskan pada kadar yang dilihat pada separuh pertama tahun 2020. Kami mencatat hari Rabu, Laporan OECD memberikan harapan bahawa kemerosotan global tidak begitu parah seperti yang difikirkan sebelumnya tetapi masih dipandang sebagai penurunan “belum pernah terjadi sebelumnya”.

Kami juga menyatakan bahawa laporan OECD bermasalah bagi pembuat dasar yang telah melepaskan polisi wang mudah semasa pandemi untuk meningkatkan ekonomi secara buatan dan meningkatkan aset risiko, kerana sokongan dasar pada separuh kedua tahun ini mungkin tidak sehebat yang dilihat awal tahun ini (seperti yang sedang dimainkan di Washington dengan prospek rangsangan rangsangan menurun menjadi lebih langsing).

Oleh itu, dengan sokongan pudar dari bank pusat dan rangsangan fiskal dari pemerintah, pemulihan pesat yang dilihat dalam ekonomi global cenderung terhenti, dan bentuk pemulihan tidak lagi menyerupai “V” tetapi lebih banyak dari “W” atau “U” atau “L.”

Untuk lebih banyak warna pada bentuk pemulihan global, atau mungkin berapa lama pemulihan itu akan berlangsung, ketua ekonomi Bank Dunia, Carmen Reinhart, memberi amaran pada hari Khamis, pemulihan penuh boleh memakan masa lebih dari lima tahun, lapor El País.

“Mungkin akan ada pemulihan cepat kerana semua tindakan sekatan yang berkaitan dengan penguncian dicabut, tetapi pemulihan sepenuhnya akan memakan masa hingga lima tahun,” kata Reinhart, ketika berbicara pada sebuah persidangan di Madrid, Sepanyol.

Carmen Reinhardt, Ketua Ekonomi di Bank Dunia

Reinhart mengatakan (seperti dikutip oleh Reuters), “kemelesetan yang disebabkan oleh wabah akan bertahan lebih lama di beberapa negara daripada di negara-negara lain dan akan meningkatkan ketaksamaan kerana orang-orang miskin akan lebih teruk dilanda krisis di negara-negara kaya dan negara-negara termiskin akan lebih parah daripada negara yang lebih kaya. ”

“Bank pusat telah berusaha memberikan kecairan agar tidak mempengaruhi lebih banyak isi rumah. Tetapi selagi bank pusat memberi sokongan, ada perniagaan yang tidak akan kembali, ada restoran atau kedai tertutup yang tidak akan dibuka semula, ada rumah yang akan memakan masa yang lama untuk mencari pekerjaan, ada syarikat penerbangan atau hotel yang tidak akan bertahan jangka masa yang panjang tanpa pergerakan normal. Akan ada banyak kebangkrutan: jika anda melihat agensi penarafan kredit, S&P, Moody’s, Fitch, jumlah penurunan kualiti kredit yang telah dilihat sejak awal tahun ini, baik di peringkat korporat dan berdaulat , telah menjadi rekod. Dan bank pusat juga tidak berkuasa: tidak kira berapa banyak sokongan kredit yang diberikan, pada satu ketika anda harus menghadapi kemerosotan sistem kewangan, dan itu bukan kritikan: ia tidak dapat dielakkan kerana penurunan yang mendalam dalam ekonomi. Di bawah syarat-syarat ini, kita harus memikirkan pemotongan yang memungkinkan pulangan kredit baru, ”katanya.

Dia menambahkan, “krisis ini tidak dimulai sebagai krisis keuangan. Tetapi mengingat kedalaman penurunan yang kita alami, ini berubah menjadi krisis kewangan. Atas sebab-sebab yang sangat jelas: banyak isi rumah kehilangan pekerjaan sehingga mereka tidak dapat kembali, mereka menghadapi kesukaran untuk membayar hutang mereka, banyak perniagaan telah menutup pintu mereka dan tidak akan membukanya semula, pusat membeli-belah lumpuh dan separuh kosong. ”

Ini berlaku kerana 29.7 juta orang di seluruh dunia telah dijangkiti COVID-19 dan 938.820 telah meninggal, menurut angka terbaru Universiti Johns Hopkins. Data frekuensi tinggi (melalui Bloomberg) menunjukkan pemulihan di seluruh dunia telah stabil tetapi berisiko terbalik jika sokongan dasar lebih banyak, jika itu dari bank pusat atau kerajaan tidak dilihat.

Pembaca harus bertanya: Apa yang berlaku apabila Wall Street salah membaca bentuk pemulihan?

Untuk menjawabnya, Gary Shilling, presiden A. Gary Shilling & Co., memberitahu CNBC Elizabeth Schulze dalam wawancara pada bulan Julai bahawa setelah para pelabur menyedari bentuk pemulihan itu adalah “L” dan bukannya “V” yang berlebihan, ia akan mencetuskan penurunan pasaran saham tahun 1930-an.

Pergi ke Sumber

Pengarang: Tyler Durden

By donshafi9️⃣1️⃣1️⃣

May Allah s.w.t. grant us His taufiq so that we may taste the sweetness of our faith and gratitude and experience the pleasure of worshipping Allah . Amin Ya Rabbal ‘Alamin.

*Mohon share di group2 lain. Semoga bermanfaat Barakallahu fiikum*

*Jazāk Allāhu Khayran*

👉The views expressed in this article are the author’s own and do not necessarily reflect my stance @donshafi911.

👉Kenyataan berita atau artikel ini adalah pandangan peribadi penulis dan tidak mewakili pendirian @donshafi911.

👉The views expressd in this article are the writer’s own.

👉Pandangan yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat penulis.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Google photo

You are commenting using your Google account. Log Out /  Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s